A. 动力电池回收迎最强风口！新能源车产业新蓝海爆发
7月7日，发改委等多部门印发“十四五”循环经济发展规划的通知，动力电池回收行动是11个重点工程之一。
通知提出，要加强新能源 汽车 动力电池溯源管理平台建设，完善新能源 汽车 动力电池回收利用溯源管理体系。该通知强调规范梯次利用模式以及上下游加强合作，兼顾安全性和商业化可行性。
动力电池回收行动由工业和信息化部会同国家发展改革委、生态环境部等部门组织实施。
规模庞大的动力电池市场伴生的是锂电池回收利用的行业机遇，电池回收既能减少环境污染，同时也能产生一定的经济效益，避免资源浪费。
同时，电池回收是新能源 汽车 产业的重要一环，更是循环经济大版图的重要一块。
动力电池回收可对新能源 汽车 产业产生巨大价值，提升原材料供给，降低对上游矿石的依赖；企业内部可建立闭环的回收模式，实现资源的循环利用。
根据公路部门统计，纯电动乘用车动力电池的使用寿命约为4-6年，而纯电动商用车日行驶次数多、行驶里程长、充电较为频繁，其动力电池的使用寿命约为2-3年。
我国废旧动力电池回收产业已从2018年开始进入爆发期。根据EVtank测算，预计到2022年我国动力电池回收市场规模将增长至165亿元。
梯次利用
梯次利用是按照动力电池容量的剩余大小，在不同时期运用到不同领域中去，从而延长电池的使用寿命。
一般情况下，动力电池的容量低于初始的80%，就不再符合电动 汽车 的使用标准，但经过测试、筛选、重组等环节，仍然可以应用在如储能系统、备用电源、低速电动车等场合。
当利用到初始储量50%以下时，电池无法再次利用，则对电池进行拆解，回收电极材料。
梯次利用企业回收车内退役的动力电池，然后在自动拆解线上将电池包拆解下来，得到电池模块，并对电池模块进行分拣，将可用容量大且利用价值高的模块进行重组，并加入电池管理系统（BMS）、电池外壳等，得到新的电池包。
其中，磷酸铁锂电池容量随循环次数的增多呈缓慢衰减趋势，即当电池容量衰减到80%后，从 汽车 上退役下来的磷酸铁锂电池仍有较多循环次数，有较高梯次利用价值。
目前退役动力电池梯次利用主要集中在低速电动车、储能、可再生能源接入、通信基站备用电源等领域，不同应用领域对电池的要求也不尽相同。
拆解回收
随着动力电池报废高峰临近，在目前梯次利用难以规模化应用的背景下，将报废动力电池直接进行拆解，回收其中的电极材料、外壳以及锂、钴、镍等贵金属，相对而言是解决大量报废动力电池问题的最现实路径。
动力电池报废拆解的流程是：放电、拆解电池系统、拆解电池模组、电池包处理和材料提纯，从而实现从废旧动力电池系统向可再次利用的高纯锂盐和高纯过渡金属的转变。
锂电回收的核心环节在于电池包处理和材料提取，在这两个环节采用物理、化学或者生物的方法，将废旧动力电池中的金属元素提纯，生产可再次利用的动力电池所需的原材料。
当前回收效率更高也相对成熟的湿法回收工艺正日渐成为专业化处理阶段的主流技术路线；格林美、邦普集团等国内领先企业，以及AEA、IME等国际龙头企业，大多采用了湿法技术路线作为锂、钴、镍等有价金属资源回收的主要技术。
三元电池的相对容量随着循环次数的增多呈现迅速衰减趋势，梯级循环次数较少，再利用价值极低。
废旧动力电池回收流向：
在当前动力电池退役潮驱使下，各大动力电池回收厂商纷纷发力，加速跑马圈地。
动力电池回收和新能源 汽车 两大相关行业头部企业彼此绑定，布局动力电池回收市场，以寻求快速占有市场把握先机。
在潜力无限的蓝海市场面前，电池回收领域参与者越来越多，主导企业可分为两类：第三方的资源回收企业，以及整车、材料、电池等新能源 汽车 产业链上下游企业。
光华 科技 、天奇股份等第三方回收企业是这一赛道的先行者。
锂电材料供应商正积极参与，如格林美、华友钴业、中伟股份、赣锋锂业以及厦门钨业控股的赣州豪鹏等。
比亚迪、宁德时代、国轩高科等电池供应商，以及蔚来等整车厂也积极布局。
宁德时代早在2015年就收购了邦普循环，通过回收废旧电池中的金属元素来生产三元正极前驱体。
其全资子公司宁德蕉城的经营业务也包括了电池回收系统；比亚迪在全球设立了40余家动力电池回收网点；蔚来则与宁德时代、国泰君安等企业共同投资了电池资产公司“蔚能”，目标不只是做回收，而是要做电池的全生命周期管理。
目前国内尚无专业电池回收网络，主要依靠废旧物品类似方法进行粗放式回收锂电池，造成环境污染，在生产者责任延伸制度政策强调下电动 汽车 和动力电池生产企业将承担回收网络的建设，逐步实现体系化。
“十四五”循环经济发展规划的通知称，要推动新能源 汽车 生产企业和废旧动力电池梯次利用企业通过自建、共建、授权等方式，建设规范化回收服务网点。
推进动力电池规范化梯次利用，提高余能检测、残值评估、重组利用、安全管理等技术水平。加强废旧动力电池再生利用与梯次利用成套化先进技术装备推广应用。完善动力电池回收利用标准体系。培育废旧动力电池综合利用骨干企业，促进废旧动力电池循环利用产业发展。
B. 锂电池龙头宁德时代将登陆A股，利好哪些股票
锂电池概念股主要有：锂电池正负极材料相关的上市公司包括：风华高科（000636）、佛山照明（000541）、厦门钨业（600549）、杉杉股份、中信国安（000839）；充电站锂电池概念股相关的个股有，奥特迅（002227）、思源电气（002028）、国电南自（600268）、森源电气（002358）、荣信股份（002123）具体锂电池概念股龙关是那些，看看这个吧：锂电池概念股,四大锂电池概念股公司投资分析：很详细。
C. 磷酸铁锂乘胜追击！3500亿龙头跨界入局，三大100亿项目落定
数据显示，预计今年年底，磷酸铁锂电池在动力市场的占比将超过40%，2021年出货量同比增长有望超200%。
磷酸铁锂气势如虹，市场的高景气度吸引了各路资本竞相涌入。
3500亿龙头跨界入局
近日，眉山高新技术产业园区管理委员会对 万华化学 （四川）有限公司《年产5万吨磷酸铁锂锂电正极材料一体化项目》环境影响评价进行第一次公示，该项目投建内容包括5万吨/年磷酸铁、5万吨/年磷酸铁锂。
万华化学前身是皮革厂，后经历转型，以年化复合超30%的增长速度，逆袭成为可以对标德国巴斯夫的化工巨头。其业务涵盖聚氨酯、石化、精细化学品、新兴材料四大产业集群。所服务的行业主要包括：生活家居、运动休闲、 汽车 交通、建筑工业、电子电气、个人护理和绿色能源等。
今年上半年，万华化学实现营业收入676.57亿元，同比上升118.91%；归属于上市公司股东的净利润135.30亿元，同比上升377.21%
事实上，万华化学 早已切入锂电材料领域 。去年4月，万华化学将卓能锂电池100%股权纳入囊中。
收购锂电材料标的之后，万华化学着手三元正极材料产能扩张，并于去年投资11.6亿元用于建设年产锂电池三元正极材料1万吨，预计2021年底建成投产。
从布局逻辑来看，万华化学选择进军锂电材料领域，有利于拓展多元化产品组合，加快推进公司向化工新材料行业转型的战略需求。
按照当下的市场环境来看，万华化学此时选择磷酸铁锂作为新业务的一部分，还是有机会尝到行业红利的。但按照当前市场的产能规划，以及资本涌入的频率，一切尚不能确定化。
截至9月17日收盘，万华化学报112.03元/股，上涨0.58元/股或0.52%，总市值3517亿元。
磷酸铁锂电池乘胜追击
中国 汽车 动力电池创新联盟数据显示，今年5月，国内磷酸铁锂电池产量达8.8GWh，同比增长317 %，占总产量的64%，首次超过三元电池的5.0GWh；前5月磷酸铁锂电池累计29.9GWh，占总产量50%，累计29.9GWh，占总产量50%。
自此， 磷酸铁锂电池开启了“狂虐”三元电池之路。
在随后的6-8月，磷酸铁锂电池的产量都较三元电池更大，由此可预测，2021年全年，磷酸铁锂电池的产量将超过三元电池！
装车量方面，7月，磷酸铁锂电池装机量近三年来首次超越三元电池。8月三元电池装车5.3GWh，环比下降2.1%；磷酸铁锂电池装车7.2GWh，环比上升24.4%
这表明 磷酸铁锂电池在下半年进一步发力，装机电量、产量、增幅均大幅赶超三元电池。
除了原料成本更低和安全性更高这两大优势之外，技术的进步，以及铁锂电池车型的增加，都为磷酸铁锂电池的赶超之路立下了汗马功劳。
技术层面上，以CATL、比亚迪、国轩高科为代表的主流电池企业分别开发出CTP、刀片、JTM技术，改善了铁锂电池续航不足的问题。
车型路线选择上，数据显示，目前，包括比亚迪、特斯拉、北汽、广汽、长城、东风、上汽、奇瑞、长安、江淮、合众、小鹏、零跑等主机厂都推出了磷酸铁锂电池版的主力车型，而下半年铁锂版车型还将集中发布，且大多数是全年爆款车型，为磷酸铁锂电池的装机量进一步增长甚至赶超三元扩大竞争优势。
此外，2020年小动力（含共享电单车、换电）市场受出口与内需双向带动，其中铁锂型电池占比约30%。
与此同时，受国外家储市场以及基站侧储能出货提升带动，储能锂电池出货同比增长超过50%，基本都使用铁锂电池。
在多重有利因素的推动下，磷酸铁锂电池的市场空间进一步被打开，国际电池巨头也因此感受到了一定的一压力，从而重新审视磷酸铁锂电池技术。
韩媒THE ELEC报道，专精三元技术路线的LG能源已于去年年底在韩国大田实验室开始研发磷酸铁锂电池技术，最快有望在2022年建设一条中试线。
并且，LG能源的母公司LG化学也将参与到磷酸铁锂电池业务中，后期或与其中国合作伙伴成立一家合资公司，为LG能源供应生产磷酸铁锂电池所需的原材料。
三大百亿项目落地
磷酸铁锂电池装车量快速上涨，带动磷酸铁锂市场价格上涨。根据生意社监测的数据显示，截止9月15日，国内动力型优等品磷酸铁锂均价在6万元/吨，预计短期内磷酸铁锂稳中有升。
在市场旺盛的需求下，多家企业宣布布局磷酸铁锂项目。
川恒股份
9月16日，川恒股份公告，公司与福泉市人民政府拟签订《项目投资合作协议》，拟在福泉市投资建设“矿化一体”新能源材料循环产业项目。
项目总投资100亿元 ， 分两期建设，将共建设80万吨/年电池用磷酸铁生产线，30万吨/年电池级磷酸铁生产线（包含此前公告的10万吨/年磷酸铁项目），以及4万吨/年电池用六氟磷酸锂项目。
其中，该项目包含川恒股份已与国轩集团约定拟建设的50万吨/年磷酸铁项目。
川恒股份已经形成矿山开采、磷酸盐产品生产、磷化工技术创新、伴生资源开发利用、磷石膏建筑材料、磷营养技术服务、产品销售为一体的磷化工循环经济产业群。产销能力约60万吨/年以上。
据半年报显示，川恒股份上半年实现营业总收入10.1亿元，同比增长25%；实现归母净利润1亿元，同比增长26.4%。
同时报告指出，川恒股份完成了对新桥磷矿山、鸡公岭磷矿采矿权及相关资产的收购，并通过子公司福麟矿业直接持有小坝磷矿、新桥磷矿山、鸡公岭磷矿三个采矿权，可采储量合计约为1.6亿吨，小坝磷矿、新桥磷矿年产磷矿石可达300万吨。
此外，川恒股份参股子公司天一矿业持有的老虎洞磷矿采矿权保有储量约3.7亿吨，设计生产规模为500万吨/年，目前正在进行基础设施建设。
邦盛集团
近日，湖南邦盛实业控股集团有限公司（下称“邦盛集团”）与宁乡高新区签约落户磷酸铁锂项目， 总投资120亿元 ，建设年产20万吨磷酸铁锂项目，将布局40条生产线。
该项目与中南大学全方位深度合作，产品市场主要面向宁德时代、比亚迪等国内顶尖电池企业。项目建成后，预计年产值100亿元。
邦盛集团成立于1998年，主营房地产开发、大型批发市场开发经营、酒店管理、物流中心、文化 旅游 等项目投资建设，布局磷酸铁锂项目，系集团产业转型的第一步。
夏钨新能
9月16日晚，厦钨新能公告，公司与雅安经开区签署《锂离子正极材料项目投资意向书》。公司计划在雅安经开区投资建设锂离子正极材料项目， 预计投资意向不低于100亿元。
投资意向书显示，项目拟投资建设10万吨磷酸铁锂、6万吨三元材料等。这也是夏钨新能登陆科创板仅一个多月抛出的百亿级扩产的大手笔。
厦钨新能背靠母公司厦门钨业，主营锂离子电池正极材料，客户结构上，在3C锂电池领域，包括ATL、三星SDI、LGC、村田、比亚迪、欣旺达、珠海冠宇等；在动力锂电池领域，包括比亚迪、松下、宁德时代、中航锂电及国轩高科等。
夏钨新能指出，本投资意向书仅为双方的意向性合作文件，具体实施存在不确定性，且本投资意向书涉及项目分期实施，对公司及厦钨新能本年度总资产、净资产、营业收入、净利润等财务指标不构成重大影响。
值得注意的是，截至2020年12月31日，夏钨新能货币资金余额为2.78亿元，本投资意向书涉及项目的预计投资总额100亿元远高于目前公司账面资金水平。
总结
磷酸锂电池的产业链条为：磷矿—工业级磷酸/磷酸一铵—磷酸铁—磷酸铁锂正极—铁锂电池。
基于此，利用企业原有的磷矿资源，以及完整的磷化工一体化产业链跨界投资布局磷酸铁、磷酸铁锂材料项目，已经成为了当前众多化工企业转型升级的共同选择
磷化工企业方面，除了川恒股份外，包括川发龙蟒、龙蟠 科技 、川金诺、新洋丰等企业均已宣布跨界投建磷酸铁、磷酸铁锂材料项目。
钛白粉企业方面，龙佰集团、中核钛白、安纳达等企业也均已宣布跨界投建磷酸铁、磷酸铁锂材料项目。
跨界玩家增多，市场必然将会面临更为激烈的竞争，但是电池企业和材料企业已经在产品、技术以及产业链协同配合方面形成了“先发”优势，新进入者首先要面对的就是被“挑选”。
更重要的是，大规模的扩产最终不可避免地将导致产能过剩， 届时跨界企业能否分得一杯羹，还真不好下定论。
D. 确定性翻倍的万亿级大市场，新能源汽车动力电池细分龙头全梳理
周五收盘，国常会通过了《新能源 汽车 产业发展规划》，强调加强充换电及加氢等基础设施简述，利好新能源车产业链，长期来看最看好的还是动力电池板块。目前我国新能源渗透率为5%，按照20%-30%的渗透率来计算，新能源 汽车 市场还有4-6倍的空间。
首先，我们来科普动力电池产业链：
（1）上游金属材料：锂、钴、镍等
（2）中游四大电池材料：正极、负极、电解液、隔膜
（3）下游：电池
（4）终端：整车
（5）其他：新能源电池设备
一、金属钴：华友钴业
A股主要有洛阳钼业、华友钴业、寒锐钴业。由于洛阳钼业的铜钴只占业务结构的一半，业绩弹性不是最大。华友钴业，目前公司钴盐（注意是钴盐，而不是钴金属）市占率和销量在国内占35%，全球是18%，世界第一，规模是竞争对手寒锐10倍。
二、金属锂：赣锋锂业
赣锋锂业与天齐锂业属于行业龙头。2018年6月，天齐锂业动用40亿美元收购智利SQM公司（世界排名第二），直接成为世界第一。天齐锂业公司财务费用吃紧，通过配股、发行可转债来偿还债务。单纯从资产负债来看，赣锋锂业更为干净。
三、正极材料：当升 科技 ，杉杉股份
正极材料是锂电池最核心，成本最高的部分，占30%--40%。正因它的蛋糕是四大材料（正极、负极、电解液、隔膜）中最大的，因此早年有大量资本涌入。但总体看，目前行业格局还是相对分散，导致该领域恶行竞争激烈，毛利率偏低。
行业玩家主要有长远锂科（母公司新三板的金瑞 科技 ）、容百 科技 （科创板），当升 科技 ，振华新材（新三板）、杉杉股份、厦门钨业，这个行业没有很明显的龙头，前五名都是10%+的市占率。
而且正极是技术变化最大的一个领域，磷酸铁锂、锰酸锂到三元材料，殊不知未来会不会又出现新的技术路线，这对此领域的企业挑战不小，若走错技术路线，则万劫不复，分分钟被人弯道超车。
总结，正极材料不确定性较大，潜在行业空间和弹性也没有其他领域有优势，不太推荐
四、负极材料：璞泰来
国际上，负极材料主要是中日竞争，两国公司份额占了全球95%以上，近几年趋势是日本向中国转移
国内主要的玩家有贝特瑞（新三板）、杉杉股份、紫宸 科技 （母公司是上市公司璞泰来）、凯金（新三板），现在基本上是三足鼎立的格局，前三家的市场份额合计接近60%。
从整个负极来看，龙头是非上市公司贝特瑞（控股公司中国宝安），负极材料主要是石墨，其中又分为天然石墨和人造石墨，从技术路线上来看，天然石墨有被人造石墨替代的趋势，15年天然石墨占比还在55%，到了18年，人造石墨已经占据70%。贝特瑞主要是天然石墨和硅基，市场份额非常大，国内将近90%，几近垄断，然并卵，一旦技术路线发生变化，这种企业只能被大势碾压，毫无反抗之力。
人造石墨领域，杉杉和璞泰来位列前二，市场份额相近，均占到人造石墨的22%左右，加起来大概50%。杉杉股份负极兼顾高中低端产品，主打中低端，璞泰来主要高端负极产品。
现阶段两大电池龙头LG，宁德时代都倾向于使用人造石墨作为负级材料。
因此主流观点都认为人造石墨未来会维持一个比较好的增长趋势。璞泰来有望脱颖而出。
五、电解液：新宙邦
此行业目前国内竞争格局比较清晰，天赐材料占到27%，新宙邦18%，国泰12%，三家相加合计57%。从近三年情况来看，如果不考虑并购，集中度似乎很难再进一步提升，第一梯队相对稳固，因此毛利率变动不会在大，此外这个行业技术变化相对稳定，这两点共同决定了它相比正极材料更具投资价值。
电解液是比较典型的标准品，没有什么技术革新配方差异，进入门槛也比较低，对生产设备要求，投资要求也不高。
相关公司的核心竞争力是对上游的整合能力。电解液的上游是大家属于的资源品企业，天齐锂业赣锋锂业等，他们提供碳酸锂，六氟磷酸锂等作为电解液的原材料，电解液的价格也和碳酸锂，六氟磷酸锂的价格高度相关。
总的来说，电解液格局也相对分散，但比正极稍好。
六、隔膜：恩捷股份
隔膜其实就是一层用来隔离锂电池正极和负极，防止短路的膜，既要能够起到隔离的作用，又要对锂离子有很好的通过性，这样电池才能正常充放电。
在锂电池总成本中隔膜只占10%，看上去不大，但它的技术壁垒却是最高。目前分为干法和湿法两种。
在动力电池用的比较多的湿法隔膜行业里，恩捷股份在收购了苏州捷力后形成了一家独大的局面。几乎占据了整个行业的半壁江山。
干法隔膜由于投资较低，门槛较低，市场集中度比湿法隔膜更低一些，现在也只剩星源材质，中科 科技 ，沧州明珠三个玩家。
恩捷股份垄断市场的情况下，各大主流厂家为了减少对单一供应商的依赖，急需二供三供，以此来增强自身议价能力。这也是宁德时代“扶持”老二星源材质的原因。
总的来说，隔膜是毛利率最高，技术含量最高，且进入门槛最高的赛道。行业格局几乎成形。
七、电池：宁德时代
全球的动力电池虽然还有技术路径的不同，但竞争格局已经形成了非常明晰的月明星稀的竞争格局，月是宁德时代，LG，星是三星，松下，比亚迪等厂商。
在2018年全球动力电池还维持着比较明显的四强争霸格局，但随着特斯拉的去松下化以及松下，三星产能扩张的不进取。LG和宁德时代两强独霸的格局显得越来越明显。
随着宁德时代进入特斯拉产业链，LG和宁德双龙头的动力电池行业竞争格局会更加清晰。
八、整车：比亚迪
比亚迪，长城 汽车 相互角逐。不过比亚迪的“刀片电池"成为其亮点，股价屡创新高。
九、锂电池设备：先导智能
主要先导智能和赢合 科技 。
先导智能，与宁德时代一样基本上已是寡头垄断，很多外资大厂包括松下 ，LG、三星都是拿它的单子，确定性比宁德时代还要强，上市以来短短几年已涨10倍。
这个行业随着上游扩产，也会率先受益，释放业绩。
新能源 汽车 产业链，本人最看好电池及材料。 宁德时代与恩捷股份成为必备标的。
E. 宁得厦钨是厦门钨业的子公司吗
是的，厦门钨业在宁德厦钨的绝对控股股东中持有53%，即厦门钨业间接控制该公司，是该公司的实际控制人，以下是该公司的股权穿透图：
F. 新能源汽车是大势所趋，新能源汽车行业的现状和未来是什么
汽车的电动化趋势给传统汽车带来的改变是革命性的。传统汽车的动力传递路线非常复杂，发动机、离合器、变速器、自动变速器、驱动桥，目前，像德国、法国等国家已经明确公布了停止销售燃油车的时间表，中国目前来说还没有计划启动，在国家政策的引导下，新能源汽车的研发和产业化出现了前所未有的高潮。而伴随着我国新能源汽车的快速发展不过发动机从2.0T降到1.5T骁云，轮毂从22寸降到20寸，轮胎从马牌性能胎变成其它轮胎，刹车卡钳也从跑车卡钳变成普通卡钳
G. 哪家公司钴酸锂销量连续三年行业第一,还供货比亚迪 宁德
今年7月12日，新能源汽车比亚迪汉EV、汉DM上市。这款车型因搭载通过了“针刺测试”的刀片电池而备受瞩目。
近日，一家为比亚迪提供动力电池正极材料的公司意欲冲刺科创板。
这家公司来头不小，堪称锂电材料行业的“一方豪强”。在筹备IPO的过程中，它还获得了盛屯矿业、天齐锂业这两家上市公司的资金支持。
在国内资本市场上，做锂电池正极材料的上市公司主要有两家，分别是创业板的当升科技（300073.SZ），和科创板上市的容网络技（688005.SH）。
8月初，同样是做锂电池正极材料的厦钨新能走进了科创板拟上市企业的队列当中。这次冲刺IPO，厦钨新能期望筹集到15亿元资金。
厦门钨业送子上市，钴酸锂市占率世界第一，牵手ATL比亚迪松下
厦钨新能募投项目（来源：招股书）
厦钨新能的全名是厦门厦钨新能源材料股份有限公司，它的前身是厦门钨业（600549.SH）下属的电池材料事业部。2004年，该部门开始锂离子电池正极材料的研发与生产，并于2016年12月独立运行，成为厦门钨业下属子公司。
九位发起人，三家上市公司
厦钨新能股份制改组的时间是2020年4月16日，9位股东是发起人，包括厦门钨业、宁波海诚、国新厚朴、冶控投资、福建国改基金、闽洛投资、天齐锂业、盛屯矿业与金圆资本。
其中，厦门钨业作为控股股东共持有11564.96万股股份，占总股本的61.29%。
厦门钨业送子上市，钴酸锂市占率世界第一，牵手ATL比亚迪松下
厦钨新能主要股东
厦门钨业主营业务涵盖钨钼等有色金属、稀土、电池材料等领域。早在2002年11月，已经完成了上交所主板上市。
这一次筹划分拆主业清晰的厦钨新能在科创板上市，有利于获得更高的估值溢价。
除了厦门钨业之外，厦钨新能的主要股东当中，还有天齐锂业（002466.SZ）和盛屯矿业（600711.SH）两家上市公司。
2019年3月11日，厦钨新能的前身“新能源有限”引入了战略投资者，天齐锂业和盛屯矿业分别以8.82元/股的价格获得了厦钨新能566万股股份，分别持股3%。
天齐锂业的主营业务是锂系列产品的研发、生产和销售，盛屯矿业的主营业务是对矿业、矿山工程建设业的投资与管理，都与锂电池材料行业直接相关。
这么多有实力的投资基金和上市公司看好厦钨新能，那么厦钨新能的主要业务的经营情况又如何呢？
钴酸锂市占率第一，牵手ATL、比亚迪、松下
厦钨新能的主要产品包括钴酸锂、镍钴锰（NCM）三元材料。
2019年，厦钨新能锂离子电池正极材料出货量以9.92%的市场份额居于国内行业首位。
厦门钨业送子上市，钴酸锂市占率世界第一，牵手ATL比亚迪松下
其中，钴酸锂正极材料出货量排名第一，国内市场占比达到33.23%。中国早已成为世界第一大钴酸锂正极材料原产地，厦钨新能也成为了钴酸锂正极材料出货量世界第一的公司。
厦门钨业送子上市，钴酸锂市占率世界第一，牵手ATL比亚迪松下
另外，公司NCM三元材料出货量处于国内前五位，稳居行业第一梯队。
与此同时，厦钨新能主营业务收入最近三年复合增长率达到29.34%，2018、2019年主营业务收入超过69亿元。
厦门钨业送子上市，钴酸锂市占率世界第一，牵手ATL比亚迪松下
来源：厦钨新能招股书
厦门钨业送子上市，钴酸锂市占率世界第一，牵手ATL比亚迪松下
厦钨新能利润数据
最近三年一期，公司钴酸锂销售收入分别为31.25亿元、48.10亿元、44.01亿元和24.44亿元，占主营业务收入的比例分别为75.52%、69.13%、63.59%和79.86%。
消费电子市场是锂电池正极材料行业的“萌发领域”，钴酸锂是消费电子3C产品的主流正极材料。在3C锂电池领域，厦钨新能与ATL、三星SDI、村田、LGC、欣旺达、珠海冠宇及比亚迪等知名电池企业建立了合作关系。
而在动力锂电池领域，公司与松下、比亚迪、宁德时代、中航锂电、亿纬锂能及国轩高科等电池企业保持了稳定的合作。
不过由于下游行业市场集中度不断提高，头部客户的发展进程，也在很大程度上影响着厦钨新能。
头部客户成为关键
在厦钨新能的众多客户当中，ATL为全球3C锂电池龙头企业，其在中国的产值占比超过40%。
报告期内，厦钨新能向前五大客户的销售收入占营业收入的比例分别为88.28%、93.12%、91.30%和89.56%。
其中，ATL一家的销售收入贡献就已经超过了一半以上，比亚迪作为第二大客户在2018年、2019年的贡献也在20%以上。
厦门钨业送子上市，钴酸锂市占率世界第一，牵手ATL比亚迪松下
来源：厦钨新能招股书
风云资本界注意到，2017年到2018年，ATL还是厦钨新能的第一大供货商，采购金额占公司主营业务成本的比重从25%下降到15%。直到2019年，ATL才退出了前五大供应商的名单。
厦门钨业送子上市，钴酸锂市占率世界第一，牵手ATL比亚迪松下
厦门钨业送子上市，钴酸锂市占率世界第一，牵手ATL比亚迪松下
同时，通过前五大供货商名单，也看到了股东天齐锂业之前也是厦钨新能的重要货源之一。
招股书披露，2019年之后，厦钨新能与天齐锂业由直接采购转为通过建发股份（600153.SH）下属物流供应链企业厦门建益达有限公司作为中间商的间接采购。
另外，在2017年、2018年的主要供应商中，腾远钴业是厦门钨业的参股公司。
在“叩门”科创板之前，厦钨新能持续降低了关联采购的比例，最近三年一期，向关联方经常性采购商品、接受劳务规模分别为5.13亿元、7.51亿元、3.11亿元、1.05亿元，占当期营业成本的比例为13.95%、11.89%、4.84%、3.83%，呈现逐渐下降的趋势。
H. 如何查看小鹏动力电池备案
从之前曝光的供应链信息来看，小鹏汽车电池包、电池管理系统供应商为宁德时代，其中原材料供应商为韩国SK、宁波容百厦门钨业、赣锋锂业海源复材。该车成为首款搭载全新LOGO标识的车型，配备Xpilot4.0辅助驾驶系统，也是国内首款基于800V高压SiC平台的量产车，未来将实现超充5min，补能超过200km的能力，同时，电驱系统最高效率可达95%以上。
小鹏汽车成立于2014年，总部位于广州，是广州橙行智动汽车科技有限公司旗下的互联网电动汽车品牌，由何小鹏、夏珩、何涛等人发起，团队主要成员来自广汽、福特、宝马、特斯拉、德尔福、法雷奥等知名整车与大型零部件公司，以及阿里巴巴、腾讯、小米、三星、华为等知名互联网科技企业。
小鹏汽车团队成立于2014年中，专注于针对一线城市年轻人的互联网电动汽车的研发，第一款量产车的目标是一辆时尚、跨界的电动SUV。
I. 动力电池回收迎新机，综合梳理出3大梯队7家企业，包含2只成长股
近期全球动力电池峰会有带火了电池回收，7月22日有10只概念股涨停。随着电动 汽车 保有量的增加，与之对于的配套服务也将出现规模效应，比如2022年充电桩就呈现爆发式增长，工信部介绍，上半年充换电桩新增数量同比增长3.8倍，而动力电池回收也将出现高增长，2021-2025年复合增长率有望达42%，市场规模达到500亿元。
资源回收被称为城市矿山，动力电池回收目前还处于行业发展初期，属于蓝海市场，参与企业近两年快速增长，动力电池回收企业注册数量在2021年达到24503家，而2020年只有3400家，快速增长的同时，也面临资源争夺战。根据动力电池回收的商业模型， 行业资质、回收技术和回收渠道是动力电池回收企业发展的关键 。根据商业模型成熟度来看，第一梯队有宁德时代、赣锋锂业、格林美、厦门钨业等，有技术和渠道优势；第二梯队有天奇股份、光华 科技 等，这类企业扩产积极，回收渠道方面也在积极扩展；第三类企业是近期通过参股或新进入该行业的企业，如超越 科技 、旺能环境、迪生力等。
格林美（002340） 主营锂电三元前躯体材料和资源回收，在动力电池回收方面，公司先后与340家车企、电池企业签订了车用动力电池回收处理协议并展开合作，公司完成5大回收利用基地布局，目前公司回收网点突破200个，是行业内绝对的动力电池回收龙头。电池回收量也突飞猛进，2019-2021年回收量从1000吨提升至8400吨，预计2022年的回收量同比还将翻番。
厦门钨业（600549） 有3大业务板块，电池材料、钨钼、稀土。公司是第二批《新能源 汽车 废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》的企业，而公司控股公司赣州市豪鹏 科技 有限公司是第一批入选的5家企业之一，赣州豪鹏成立于2010年，主要股东有厦门钨业、深圳豪鹏 科技 、北汽蓝谷控股的北京新能源 汽车 ，从股东构成来看，赣州豪鹏聚集了锂电池产业链上游、中游、下游厂家，厦门钨业做锂电正极材料，深圳豪鹏生产经营锂离子蓄电池，北汽蓝谷是电动 汽车 整车厂。厦门钨业废旧电池（镍氢和锂离子电池）回收利用和偏钨酸铵生产项目推进中，回收量方面，2020年公司表示电池回收量约4300吨，处于盈利状态，2021年公司年报中，也没有更多电池回收方面的数据，动力电池回收，厦门钨业建立电池回收的动因是保障锂电材料的上游资源，公司投资的价值在另外3点。
（1）公司在钨产业中技术和资源优势突出，公司掌握全球最先进的钨及炭化钨粉料技术，同时也具有资源禀赋优势，钨资源储量近 200万吨，占全球30%左右， 钨冶炼产品生产能力达22000吨/年，世界第一。公司钨钼板块已构建起完整的产业链， 最大的亮点是公司光伏钨丝有望成为光伏技术革命的受益者 ，硅料价格高企，“大尺寸+薄片化”已成为硅片环节的主要发展方向，钨基金刚线比碳钢金刚线更细，在切割硅片时，硅料损耗更少，多产出的硅片价值大于钨丝与传统母线的价差。 钨基金刚线潜力较大，处于产业化初期 ，2022年底，光伏用钨丝产能有望快速提升至245亿米/年，2023年将增长至845亿米/年， 光伏钨丝有望给公司提供新的增量。
（2）公司是中国四大稀土集团之一，完整的稀土产业链，抗风险能力较强，稀土永磁景气度高。在新能源高速发展的大背景下，稀土永磁材料需求旺盛，金力永磁、中科三环等企业中报业绩高增长，公司稀土领域也在扩产中，预计2022 年底磁材毛坯产能将增长至1.2万吨/年，另外，公司也在 探索 稀土的高端应用，发展稀土靶材市场，公司拟规划建设3000吨稀土功能靶材及稀土金属合金生产线项目，或将成为新的利润增长点。
（3）锂电材料方面，公司定位高电压材料，高电压三元材料具有性价比优势，销量增长着，2022年业绩快报显示，公司锂电材料营收85亿元，同比增长127.52%，环比增长41%，净利率3.71亿元，同比增长139%，环比增长56.54%。公司正在加速布局三元材料、磷酸铁锂材料产能，到2023年正极材料整体产能有望提升至 17.5万吨。随着产品规模效应显现，盈利能力有望进一步提升。
天奇股份（002009） 主营智能装备、锂电池循环、重工装备、循环产业四大业务板块，动力电池回收主要是子公司天奇金泰阁钴业开展，天奇锂致实业对回收材料再进行深加工，2021年年报显示，公司碳酸锂由原年产碳酸锂1150吨提升至2000吨，2021年8月启动技改项目，完成后，整体处理规模由年处理2万吨废旧锂电池提升至年处理5万吨，2022年4月公告计划处理15万吨/年废旧磷酸铁锂电池，根据2021年年报信息，公司未来5年计划加大投资，以废旧锂电池原料为主导，形成年产3万吨三元前驱体及1.2万吨电池级碳酸锂的生产项目。
天奇股份的看点，除了快速扩产计划外，公司的 汽车 拆解业务未来可以和电池回收业务形成协议效应，废旧动力电池来源渠道之一就是 汽车 拆解；另外，在回收渠道方面，公司明显加快步伐，2022年以来，公司和融资租赁公司海通恒信，互联网 科技 公司京东 科技 、电池厂星恒电源等建立战略合作，不断构筑公司的废旧动力电池回收体系。公司整体目前市值较小，锂电回收业务高速增长，具备一定的估值提升空间。
光华 科技 （002741） 主要产品有PCB化学品、锂电池材料、化学试剂。公司2015年开始布局锂电池回收业务，是我国第一批入选《新能源 汽车 废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》的企业，入选时间比厦门钨业、天奇股份子公司金泰阁要早，公司具有先发优势，另外，旗下珠海中力新能源也在第二批入选。公司拥有磷酸铁锂废料回收相关专利，拥有行业领先的磷酸铁锂正极材料回收技术，能耗、酸耗低，技术优势奠定核心竞争力。产能方面，2021年以来，公司进行大扩产，目前已具有 2.6 万吨正极材料产能。且尚有1万吨磷酸铁锂回收产能预计22年下半年投产，另有10 万吨磷酸铁锂回收产能在筹建中。近年来公司与北汽集团、南京金龙、福建欧辉等客车厂商签订了合作框架协议，另外公司的首个焕能服务站已于2021年在北京建成，退役动力电池来源进一步夯实稳固。
超越 科技 （301049） 公司主营危险废物处置服务和电子废弃物处置两大业务，公司上市后拟横向扩展到 汽车 拆解和动力电池回收业务，公司计划投资4亿元，在安徽滁州市形成6万吨/年废旧动力电池回收再利用能力，另外在2021年9月公司公告拟5.9亿元投建报废车辆回收拆解及综合利用项目。公司动力电池回收还在规划中，公司有资源回收的经验，未来如果 汽车 拆解和电池回收形成一定规模，两大业务可以形成协同效应。
旺能环境（002034）是国内生活固废龙头之一，公司垃圾焚烧发电 50 亿千瓦时/年，公司固废处理可以形成稳定的现金流，为公司业务扩展提供资金保障，公司年初完成对浙江立鑫新材料 60%股权的并购切入锂电回收业务；2022年6月与司永兴新能源签署战略合作协议，在废旧动力电池回收技术、回收网络等领域展开合作。产能方面， 公司已经规划了6万吨/年磷酸铁锂废电池回收产能。
迪生力（603335）主营 汽车 铝合金车轮，主要产品是轮胎、轮毂、新材料。动力电池回收业务主要是控股子公司广东威玛开展，设计产能碳酸锂约1600万吨/年，年产硫酸钴、硫酸镍、碳酸锂、硫酸锰合计约5600万吨。广东威玛注册时间是2020年1月，公司在互动平台表示广东威玛的产品供货给湖南邦普循环 科技 有限公司、格林美等相关行业公司。迪生力最大的特点是公司市值小，股价低，技术形态较完美，短、中、长期均线密集，并且在年线上方不远，周线、月线均已形成突破，技术上看，爆发力最强，但也要注意市场风险。
动力电池回收第一梯队的企业，有技术、渠道的优势，但公司体量太大，动力电池回收业务只是锦上添花；第二梯队企业是天奇股份、光华 科技 这两家企业，借助动力电池回收业务的快速发展，有望打造新的增长极，有一定的成长空间；第三梯队动力电池回收业务还未验证，有的是市场对它们的预期。
以上内容仅供参考。
J. 动力电池回收上市公司
1、天奇股份00200917年12月，与无锡金控启源签订《天奇循环产业并购投资企业合伙协议》，共同出资设立天奇循环。合计出资7亿元，公司出资1亿元，旨在通过股权投资方式控股金泰阁-专注于废旧锂离子电池回收企业。
2、国轩高科002074子公司安徽金轩主要从事动力锂电，特别是磷酸铁锂、锰酸锂为正极的锂离子电池的回收子公司甘肃金轩主要从事动力锂电，特别是含镍钴废旧锂离子电池的回收处理。
3、上汽集团6001042018年3月22日，上汽集团与宁德时代签署战略合作谅解备忘录。记者了解到，此次双方拟进一步深化合作，探讨共同推进新能源汽车动力电池回收再利用，将联手打造完整的新能源产业链闭环。
4、*ST猛狮002684天津猛狮创新科技，采用自动化拆解设备拆解电池包，实现退役电池包到电池模块、电池模块到电芯的自动化拆解，并通过信息追溯管理系统将与生产有关的基础信息、物料、品质、设备等进行管理，还支持云端存储，保证了动力电池安全、高效、环保地拆解回收再利用。目前，天津猛狮已具备5000吨的废旧电池处理能力和140MWh的梯次制造能力。
5、厦门钨业6005492017年8月份，公司以货币出资的方式向赣州豪鹏增资7884.87万元，增资后，公司持有赣州豪鹏47%股权，为其第一大股东。赣州豪鹏主营业务为利用废旧新能源动力汽车电池及镍氢，锂电池生产高纯度电池原材料，是专业从事二次电池再生资源回收及加工利用的新型环保高新技术企业。拥有占地面积88亩的现代化废旧电池回收基地，江西省首个废旧电池回收工程示范中心，包含首条动力电池拆解示范线及废旧电池电子产品回收示范线。随着新能源汽车产业的快速发展，未来动力电池回收和梯次利用将是一个巨大的市场，本次增资有利于公司快速做大做强二次资源回收产业。
6、富春环保0024792018年5月份，公司拟与多方共同投资杭州万石成长投资合伙企业(有限合伙)，投资基金总规模为人民币亿12，960.00万元，其中有限合伙人富春江集团认缴出资5，832.00万元，有限合伙人富春环保认缴出资5，184.00万元。公司本次参与投资的产业投资基金拟专项投资于上饶市鼎鑫金属化工有限公司，鼎鑫化工的商业模式是基于资源循环利用理念，通过收集废弃钴镍资源及废旧锂电池正极材料，运用湿法再制备循环技术，循环再造电池级硫酸钴，碳酸锂，并富集镍，锰等产品，实现再生资源的循环化利用。投资基金拟对鼎鑫化工投资的款项将用于新建3万吨废旧锂电池高效全回收项目及补充流动资金等。
7、骆驼股份6013112018年3月9日晚间公告，公司与谷城县政府签署框架协议，拟投建骆驼集团动力电池梯次利用及再生产业园项目，预计总投资50亿元。项目全部达产后，将形成年回收处理约30万吨废旧动力电池的能力及相应的正极材料生产能力。
8、格林美002340动力电池回收龙头，拥有三元前驱体3.5万吨、四氧化三钴1.2万吨、正极材料1万吨产能。公司通过多次定增，形成10万吨三元前驱体与6万吨正极材料的远期产能，折合金属钴产能约2万吨;先后与110多家车企、电池企业签订了车用动力电池回收处理协议。